——北京天马智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板网上投资者交流会上的精彩重播

与会者

北京天马智控科技有限公司党委书记、董事长张亮先生

北京天马智控科技有限公司党委副书记、总经理王进军先生

北京天马智控技术股份有限公司总会计师兼董事会秘书邢世红女士

中信建投证券投资银行业务管理委员会委员、权益线负责人卢小峰先生

中信建投证券股份有限公司执行总经理、投行管理委员会保荐代表曾坤杰先生

中信建投证券股份有限公司高级副总裁、投行管理委员会保荐代表人钟奔先生

北京天马智控技术有限公司

党委书记、董事长张亮先生致辞

尊敬的关心和支持天马智控发展的投资者朋友们：

大家好！

我是北京天马智控科技股份有限公司党委书记、董事长张良。首先，我代表天马智控热烈欢迎大家参加天马智控IPO上市线上路演。科创板。 向关注、信任、支持天马智控的广大投资者表示衷心的感谢！

天马智控成立于2001年，专业从事煤矿无人化智能采控技术与装备的研发、生产、销售和服务。 公司以“引领煤矿智能科技，促进安全、高效、绿色开采”为使命，以先进的技术、优质的产品和精准的服务，提高煤炭开采的安全水平和生产效率，将煤矿工人从严酷的工作环境中解放出来。采煤面子，使采煤成为一项安全、轻松的工作，保障国家能源安全成为央企的责任。

公司成立二十多年来，始终把创新作为发展的核心动力。 依托无人化智能矿山控制技术和高水基液压技术两大核心技术引擎，专注于煤矿智能矿山控制技术与装备的研发与创新，自主创新成功研发出国内首台SAC型液压支架电液控制系统、SAM型综采自动化控制系统、SAP型智能综合供液系统，引领煤矿智能采控技术发展，荣获国有重点管理标杆企业企业创建行动标杆企业、北京市首批“隐形冠军”企业、国务院国资委“创建世界一流专精特新示范企业”等荣誉称号.

面向未来，天马智控将物联网、大数据、人工智能、工业互联网等技术与综采工作面无人化智能采控技术相结合，坚持“专、强、优” 、和大”坚持以煤矿无人化智能矿用控制技术与装备为主营业务，开展与公司技术及产品相关的增值服务业务，按照技术相关原则积极拓展新兴产业； 落实两个“一贯”，进一步加强现代企业制度建设，坚定对标世界一流，坚持以人才为本，以奋斗者为本，全面深化改革，强化管理，推动企业高质量发展公司本着质量第一、效益优先的原则； 按照国务院国资委的发展指引，打造产品优良、品牌突出、创新引领、治理现代化的世界一流创新型企业。

通过此次线上交流活动，相信广大投资者能够对天马智控有更好的了解，期待更充分地听取广大投资者的建议。 您的信任与支持，是天马智控全体员工最好的动力。 很高兴与您坦诚交流。 请畅所欲言，多提宝贵意见和建议。 我们也将本着诚实负责的态度回答您的疑虑。 谢谢你们！

中国证券有限责任公司

投资银行业务管理委员会执行总经理兼保荐代表

曾坤杰先生致辞

尊敬的各位来宾、投资者、网友们：

大家好！

作为北京天马智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人和主承销商，我们很高兴参加今天的线上交流。 首先，我谨代表中国建投证券向参加天马智控线上路演的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

天马智控自成立以来，专业从事煤矿无人化智能采控技术与装备的研发、生产、销售和服务。 天马智控作为天地科技股份有限公司的子公司，以优质的产品和精准的服务提升煤炭开采的安全水平和生产效率。 是我国煤炭行业无人化智能采控领域的领跑者。 多项国家和行业标准，自主研发的多项技术和产品打破了国外垄断，填补了国内空白。 获得国家科技进步奖3项，产品技术水平、市场销售及应用均处于行业领先地位。

作为本次发行的保荐人和主承销商，中信证券非常荣幸有机会推荐天马智控这家具有发展潜力和投资价值的优秀公司。 在天马智控上市筹备过程中，中证证券严格按照相关法律法规要求，对天马智控进行了全面深入的尽职调查，做好本次发行上市工作持续督导，认真履行保荐义务。

我们衷心希望通过此次线上交流，能够让投资者对天马智控有更深入、更客观的了解，从而更准确地把握天马智控的投资价值。 希望通过公司与我们的共同努力，让广大投资者共享天马智控的发展成果！

最后，预祝天马智控线上路演圆满成功！ 谢谢你们！

北京天马智控技术有限公司

党委副书记、总经理王进军先生作总结讲话

尊敬的领导、投资者、来宾、朋友们：

大家好！

衷心感谢您在百忙之中抽出宝贵时间参加本次线上交流活动！ 感谢各位投资者对天马智控的热情关注和热切期待！

今天，我们的路演团队很荣幸有机会与大家共同探讨公司的管理、业务规划和战略发展。 我们一定会听取大家中肯宝贵的建议，不断提升公司的核心竞争力，以优异的业绩回报大家的关心和厚爱。

在科创板挂牌，标志着公司进入了一个新的发展阶段。 通过此次与大家的交流，我们了解到大家对新时代上市公司的使命、责任和担当的期待。 进入上市公司行列后，期待天马智控广大投资者的关注、信任和支持。 天马智控将继续规范经营，强化管理，实现公司高质量发展，以更好的业绩回报大家！

公司将高度重视投资者关系的协调和管理工作，通过投资者热线、公告、业绩说明会、路演等多种形式智能控制，与投资者保持及时、深入、广泛的沟通。 为发展提供宝贵的意见和建议。

再次感谢各位投资者的关心和支持。 祝大家身体健康智能控制，万事如意！ 谢谢你们！

管理

问：公司主营业务是什么？

王进军：公司专业从事煤矿无人化智能采控技术与装备的研发、生产、销售和服务。 以优质的产品和精准的服务，提高煤矿开采的安全水平和生产效率，使煤矿工人免于危险、艰苦的采煤工作。 解放地表，让采煤成为安全轻松的工作，为煤炭企业创造更大价值。

问：公司产品的覆盖范围是多少？

张亮：公司产品主要应用于采煤系统，是采煤系统智能化建设的重要组成部分和核心部分。 采煤系统智能化建设主要包括采煤机智能控制系统、液压支架电液控制系统、刮板输送机智能控制系统、智能集成供液系统、智能控制带式输送机系统、电源智能控制系统和整个工作地面自动化控制系统等。公司提供SAC型液压支架电液控制系统，实现对液压支架的控制，确保有效工作面液压支架支撑至顶板，保证工作面人员和设备安全； SAP型智能一体化供液系统实现泵站控制和水处理供液系统控制，其中泵站和水处理系统为工作面提供清洁、安全、高效的乳化液，使可靠保证工作面的高效连续生产； 子系统的控制实现了工作面的整体协调和高效控制。

问：公司有多少家控股子公司、分公司和参股公司？

王进军：公司下辖1家控股子公司、3家分公司、1家参股公司。

Q：公司的盈利模式是什么？

王进军：公司的盈利模式主要包括：1）提供无人驾驶智能矿山控制系统完整解决方案； 2）大型综采设备控制系统及供液设备销售； 3）备件销售； 4）运维服务。

Q：请介绍一下公司的核心技术。

王进军：经过20年的技术积累，公司已成为国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国有重点企业管理对标创建行动标杆企业、国家产融结合试点示范单位。新一代信息技术与制造业发展，北京市智能制造标杆企业，北京市首批“专精特新”中小企业，北京市首批“隐形冠军”企业，拥有国家认定企业技术中心和国家重点领域创新团队“煤炭智能无人采矿创新团队”，荣获全国制造业单项冠军产品（SAC）称号，并获得质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康和安全管理体系认证、两化融合管理体系认证和知识产权管理体系认证。

公司依托无人智能矿山控制技术和高水基液压技术两大核心技术引擎，专注于煤矿智能矿山技术与装备的研发与创新，构建了无人智能矿山感知控制技术平台和本质安全的工业互联网架构。 工业控制平台、高压大流量液压控制技术平台、数字比例控制技术平台拥有四大技术平台，研发了14类49项核心技术，主要包括无人采矿技术和智能感知导航定位技术采煤工作面技术。 .

问：公司的营业收入是多少？

邢世宏：报告期内（2020年、2021年、2022年，下同），公司营业收入分别为20000元、1800元、9600元，收入规模持续快速增长。

问：公司的营业利润率是多少？

邢世宏：报告期内，公司毛利总额分别为64,194.63万元、80,383.72万元和92,564.77万元。

问：公司综合毛利率波动的原因有哪些？

邢世宏：报告期内，公司综合毛利率分别为55.21%、51.76%和47.03%。 2020年毛利率最高，2022年最低，主要是2020年销售价格较高所致。2020年下半年以来，公司采取销售价格调整策略应对市场竞争。 公司毛利率略有下降，但总体水平仍处于较高水平。

Q：公司在研发上的投入有多少？

邢世宏：报告期内，公司研发费用主要包括研发人员薪酬费用、材料费用和设备费用，分别占研发费用总额的91.85%、86.83%和80.56%。 报告期内，公司研发费用分别为8,998.11万元、13,698.14万元和16,682.44万元，研发费用率分别为7.74%、8.82%和8.48%。

发展

Q：公司未来的发展战略是什么？

张亮：面对未来智能化、数字化的发展趋势，公司将物联网、大数据、人工智能、工业互联网等技术与综采工作面无人控制技术深度融合，坚持以“做专、做强、做优、做大”的发展路线，着力做强煤矿无人化智能矿用控制技术与装备主业，发展与矿山相关的增值服务业务。公司技术和产品，按照技术相关原则，积极拓展非煤产业。两个“一贯”政策进一步加强现代企业制度建设，加强国际一流管理能力的提升，坚持人才以人为本，以奋斗者为本，全面深化改革，强化管理，坚持质量第一、效益至上 坚持原则推动高质量发展，建设产品优良、品牌突出、创新引领、治理现代化的世界一流企业.

公司将坚定不移实施创新驱动和聚焦主业两大战略，强化智能制造，以用户需求为导向研发智能高新技术产品，以智能制造方式高效生产高品质产品。 主导产业：支持电液控制系统产业、无人化智能采工作面系统集成产业、高压高效柱塞泵及智能控制系统产业、数字液压阀系统产业、智能制造产业。

Q：公司未来的发展目标是什么？

张亮：公司未来的发展目标是液压支架电液控制系统、综采智能控制系统、智能综合供液系统等主导产品保持行业技术领先； 全面突破煤矿无人化智能开采核心技术，实现采煤智能化无人化； 建设具有国际先进水平的智能工厂和具有全球竞争力的优秀创新型企业，创新引领能力、品牌建设能力、科学管控能力、数字化能力、运营质量达到世界一流水平。

问：公司计划采取哪些措施来实现未来的计划？

张亮：为实施发展战略，实现发展目标，成为产品优良、品牌突出、创新领先、治理现代化的世界一流企业，公司将重点抓好以下七项重点举措：1）加强创新驱动； 2) 抓住市场先机； 3）优化产业布局； 4）强化智能制造； 5）建立优秀的组织能力； 6）实施数字化转型； 7）建设强大的高端人才队伍。

问：您如何看待公司的竞争优势？

陆晓峰：天马智控成立于2001年，成立以来一直致力于煤炭安全、绿色、智能开采技术研究，具有显着的先发优势。 经过多年的自主研发和科技创新，公司形成了完整先进的机、电、液、软技术深度融合的核心技术体系，建立了一支高素质、有影响力的人才队伍，并成功研发拥有自主知识产权和核心技术的公司。 煤矿成套无人化智能采控技术装备积累了大量优质客户资源和优良的市场口碑，在技术创新、人才、产品先进性、品牌和客户资源等方面具有显着优势。

行业

问：公司的行业是什么？

陆小峰：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“C4011工业自动控制系统设备制造”； 根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C类制造业”中的子类“C40仪器仪表制造业”； 根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016年版），公司产业属于“智能制造”下的“高端装备制造智能测控装置（2.1.1）” “智能制造装备业（2.1）”下的“装备业（2.1）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“高端装备”智能测控装备制造（2.1.3） 》“产业（二）”下的“智能制造装备产业（2.1）”； 公司属于“高端装备领域”技术创新企业“智能制造”类。

Q：公司所在行业竞争力如何？

张亮：《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》出台后，智能矿山领域的设备制造商加大了投入，行业外的竞争者也纷纷进入市场开发同类产品，这加剧了市场竞争。 在综采自动化控制系统和液压支架电液控制系统市场，呈现双寡头竞争的总体局面，公司稳居第一； 在智能一体化供液系统市场，呈现出众多企业充分竞争的局面。 公司聚焦领先的大型煤炭集团和高端装备市场，发挥技术和产品优势，引领无人化智能矿山可持续发展。

Q：公司在中国的主要竞争对手有哪些？

王进军：公司SAC、SAM系统产品的主要竞争对手是正美集集（），总体呈现双寡头竞争局面。 SAP系统产品所在的市场呈现出众多企业全面竞争的局面。 主要竞争对手有浙江中煤、山东明盾、无锡威顺、南京六合和无锡煤机。 其中，浙江中煤处于市场领先地位； 公司专注于高端大流量泵站细分市场，整体市场排名第二。

问：公司产品在煤矿智能控制产品中的市场占有率和市场地位如何？

王进军：2020年11月，国家能源局组织遴选全国首批71座智能化示范煤矿，总产能近6亿吨，计划投资约160亿元，平均每矿2.25亿元。 提供智能控制产品，占比55%。 2022年公司SAM型综采自动化控制系统、SAC型液压支架电液控制系统、SAP型智能综合供液系统平均单价分别为302.06万元、576.11万元，和428.33万元。 按每个煤矿平均两个工作面计算，公司智能控制产品总价为2613万元，占单个矿山智能化建设总价的12%。 公司产品在单体矿山智能化建设中占比较高，具有重要的市场地位。

问题

问：请介绍公司的直接和间接控股股东。

王进军：截至招股书签署日，公司控股股东为天地科技，合计持有公司24,480万股股份，占公司总股本的68.00%。 公司间接控股股东为中煤科技股份有限公司，其通过子公司天​​地科技间接控制公司总股本的68.00%。

问：请介绍一下公司的实际控制人。

王进军：截至招股书签署日，中煤科技持有天地科技55.54%的股权。 为天地科技的控股股东，为公司的间接控股股东。 综上，国务院国资委为公司实际控制人，报告期内未发生变化。

问：公司有国有股和外资股吗？

曾坤杰：截至招股书签署日，公司国有股东天地科技1人； 没有外国股东。

问：公司的行业属性是否符合科创板的定位？

曾坤杰：天马智控专业从事煤矿无人化智能采控技术与装备的研发、生产、销售和服务。 属于高端装备行业，符合科创板对行业的定位要求。 根据中国证监会发布的《科技创新属性评价指引（试行）》，天马智控可选择适用科技创新属性评价标准1。

问：公司本次发行的股票数量是多少？

钟■：公司本次拟向社会公开发行不超过7300万股。 公司股东不向社会公开发行股票。 本次发行后，向社会公开发行的新股不低于总股本的10%。

问：公司有哪些募资项目？

邢世宏：公司本次发行募集资金将用于发展主营业务，包括新一代智能无人采煤控制系统研发项目、智能无人采煤控制装备智能工厂建设项目、数字液压阀门及系统研发及产业化项目、高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发及产业化项目及补充流动资金。 募集资金投资项目已按照有关规定办理了相应手续，符合国家产业政策、环境保护等相关法律、法规和规章的规定。

Q：本次募集的投资项目与公司现有业务和核心技术有何关系？

张亮：“新一代智能无人采煤控制系统研发项目”以公司现有无人采煤技术为基础，融合工业互联网、大数据、人工智能等新兴技术，进一步攻克关键技术，发展一系列智能传感器、智能控制器、高精度液压执行器及装置，形成工作面机、电、液、软件一体化的无人采煤智能控制解决方案。 研发内容是公司现有主营业务的进一步完善，与公司主营业务相关性强。

“智能无人化采煤控制装备智能工厂建设项目”是立足于现有产业基地的智能制造能力，通过技术升级改造，增加智能装备和信息系统，建设更高层次的智能工厂，其新增产能容量是公司的主要业务产品SAC系统和SAM系统。

“数字液压阀及系统研发及产业化项目”是利用现有的数字比例控制技术平台，公司自有的小功率电液转换技术、先导级比例压力控制技术、功率级流量比例控制技术等。以核心技术为基础，采用技术多元化战略，开发系列数控比例多路阀、比例多路阀和多自由度专用液压机械手及系统产品，研发、创新和产业化，形成了公司数字液压阀（）的新产业，为公司开辟了新的利润增长点。

“高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发及产业化项目”将继续提升公司现有400～1250L/min乳化液泵的品质，扩充现有SAP系统产品线，进一步升级泵站智能控制和变频电驱动系统，开展数字化泵站系统集成创新研发和产业化； 新开发的大流量2000L/min乳化液泵、全新径向柱塞泵、新一代智能泵控制系统、智能变频电驱动装置、高度集成的数字化泵站产品及系统。

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6月27日，福建融能电业集团有限公司子公司亿利源通分公司自动化项目组对环网等施工现场电力自动化监控系统调试专用计算机进行安全检查市二医院、鸿雁楼配送站。 . 现场检查被调试电脑是否外联，是否安装社交软件，查看浏览器记录，查看电脑专用调试软件； 同时，一再向负责人强调，工作中必须遵守电力监控系统的相关规定，防止电力监控系统发生安全事故。

据悉电力监控，近年来，公司系统电力监控系统安全事件时有发生，导致AGC、AVC等在线应用功能失效、新能源下降等安全事件。输出。 为防控运行过程中的安全风险，亿利远通自动化项目组根据团队电力监控系统的特点电力监控，贯彻落实国家网络安全法律法规，重点组织团队成员学习《用电安全工作规程》 （电力监控部分）》《电力监控系统运行“十不准”》、电力监控系统网络运行“十不准”等规章制度，提高了现场安全运行水平人员。 并按照“四控”要求，进一步规范电力监控系统运行，认真落实电力监控工作票制度，提前计划、提前审批，工作中按规范落实ORM填写，强化网络风险防范和现场安全管控，确保电力监控系统安全运行。

电力监控系统的安全性关系到电网安全和国家安全。 亿利源通分公司持续加强现场安全管控，强化人员值班，督促落实安全措施； 通过邀请工厂技术人员、电力自动化专家等加强团队成员业务能力培训，提高人员专业技术水平和现场执行能力。